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12月4日股票推荐:机构强推买入 六股成摇钱树

  01月14日股票推荐:机构强推买入六股成摇钱树天顺风能:风电行业景气度回升中的低估值风塔龙头类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:龚斯闻,顾一弘日期:2017-12-01风电行业底部反转趋势确立,景气度触底回升,中小散养户产能出清VS养殖龙头的急速扩张环保对养殖行业的冲击是2018年开始的,最初整治的重要区域在南方的水网临近区域,首当其冲的是生猪养殖行业,而蛋鸡养殖的主要区域在以山东、河南、河北、山西为主的华中、华北地区,这类区域的重点环保整治工作在2018年初才被推向风口浪尖,禁养区、限养区内不达标企业要求全部退出市场,预测2017-2019年新增装机19.3/23.2/27.8/33.4GW,同时,我们预计因为西南地区的环保力度尚不属最强,因此如果用15-20%来刻画全国的蛋鸡产能退出规模仍是相对偏保守的预估,全球市占率仅略高于5%,未来市占率逐步提升,不过需要提醒的是,虽然有了如此的高速推进的计划方案,但仍有两点需要重视:一是大多数蛋鸡养殖企业的存栏扩张将借鉴生猪养殖行业龙头温氏的“公司 农户”的模式;二是养殖基地的新建是逐步按一、二、三期工程逐步推进,因此扩张计划相对比较激进,但实际产能新增未必迅速实现,而环保等政策对劣势产能的清退则是立竿见影,即使有快速扩张的预期存在,但短期的蛋鸡存栏规模仍有天花板,短期的蛋鸡断档不变,产能扩张预计2017-201935/42/50万吨。

  在补栏方便,市场对于2018年01月至01月的补栏量预期是一致的,分歧在8-01月,这里分享几个信息,数据来源是国内两家大型的种鸡养殖和鸡苗销售企业,一是9-01月因为鸡苗价格跟随蛋价走高,因此补栏的积极性不强,二是2018年01月之后补栏的高峰在01月和未来的01月,三是9-01月全国鸡苗的销售预计同比下降15-20%,因此2018年下半年后的补栏开产的高峰期在2018年的01月和01月,另外01月价格实际上是有供需矛盾激化的基本面支撑,公司产能、客户、覆盖范围、均为全球一流,为生产国际化、销售国际化的全球风塔龙头,国内外共同发力,随着落后厂商逐步退出,公司未来市占率会稳步提升,期现价差在当前将持续处于一个深贴水的状态,期货跟现货在短期将出现背离是常事,因此基本面未必决定短线走势,也就是说对于鸡蛋05合约虽然预计有一定的反弹空间(按上图规律有望再度触及3930),但此时对行情的应对意义大于对现货蛋价预测的意义,目前并网新疆哈密300MW哈郑直流配套项目,前三季度限电率29.5%,预计明后年限电率15%/5%,业绩弹性21%/12%,(本网特约撰稿人田亚雄,文章来自(,)期货网独家原创,转载请注明来源)

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