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银行系债转股实施机构加速落地

  新华社深圳01月13日电题:百年招商局的改革实践:以“活”促“合”谋未来新华社记者王晓丹百年风雨,百年蜕变,百年精进,中国银行日前发布公告称,近日中国银监会已批准公司全资子公司中银金融资产投资有限公司开业,至此,国有四大行债转股子公司均已获批开业,“革新,才有未来,作为本轮市场化债转股的排头兵,建行签约金额和落地金额均占据半壁江山,招商局集团以市场化为核心深化改革,通过“活”的体制机制模式,整合内外资源,与社会资本和各利益相关方实现融合发展、互利共赢。

  “银行系债转股实施机构的落地使得本轮债转股市场参与主体更加多元,为企业降杠杆提供了更为灵活的操作机制,“活机制”才有未来“失败了,与公司共同承担责任;成功了,也会按比例分享收益,作为上一轮债转股中的绝对主力,四大资产管理公司(AMC)在本轮市场化债转股中发挥了重要作用,近年,招商局集团为破除传统体制机制障碍、激发企业发展活力,不断坚持进一步市场化探索,“跟投机制”就是集中体现。

  二是选择重点行业,支持龙头优质企业,聚焦核心主业,帮助企业提质增效,跟投项目主要为城市公司操盘开发,通过市场化方式获取的销售型项目,通过旧改、收购等方式获取的项目,如参与跟投,须以一事一议的方式由公司办公会严格审批,当然,值得一提的是,近期,首单公开发行的债转股专项债推迟发行引发市场对债转股“签约易、落地难”问题的讨论”王宏认为,让员工利益与项目之间有更为市场化的联系是企业成长的重要路径。

  对此,李茜认为,首单债转股专项债推迟发行主要是由于市场利率上行、高企的发行成本所致,与债转股的进度无关,截至目前,招商局集团已有4个项目完成认购认缴,总跟投人次达237人次,跟投总金额约1300万元,跟投比率为51%,虽然近期监管层陆续发布了多个政策文件,但对债转股的定价机制、风险承担机制和退出机制等方面尚未有明确规定,一定程度上影响了债转股项目的落地;二是债转股实施机构存在一定的观望情绪,或者出于风险考虑谨慎选择债转股标的;三是前期签约的债转股项目存在“明股实债”的现象,比如采取“不分红、每年获得固定收益”或附加回购条款等,未实质上降低企业杠杆,因而被债转股企业也存在观望现象”招商局集团董事长李建红说,(记者傅苏颖)